在近日举行的2026财年第三季度财报电话会议上，Semtech公司首席执行官Hong Hou与首席财务官Mark Lin向分析师和投资者详细解读了公司业绩表现及未来展望，其中特别明确了1.6T技术的部署时间表，为行业提供了明确的技术发展路径。

  业绩稳健超预期

  据Mark Lin在电话会议中介绍，Semtech第三季度实现了连续第七个季度的营收增长，销售额达到2.67亿美元，超过指引区间中点，同比增长13%。调整后毛利率保持在53%的稳健水平，半导体产品毛利率更是达到61.3%，显示公司产品结构持续优化。

  在盈利能力和现金流方面，公司表现同样亮眼。调整后营业利润5490万美元，环比增长13%；调整后稀释每股收益0.48美元，环比增长17%。营运现金流4750万美元，自由现金流4460万美元，均实现环比增长，展现了公司健康的经营状况。

  1.6T部署时间表明确

  Hong Hou在会议中详细阐述了公司在高速互连技术方面的进展，特别是明确了业界关注的1.6T技术部署时间表。他表示："我们正积极支持广泛客户进行1.6T收发器的设计和部署。我们预计1.6T的大规模量产将在2026日历年初开始，与1.6T交换机的部署同步。"

  这一时间表的明确为行业发展提供了重要参考。随着人工智能计算需求的持续增长，数据中心对更高带宽的需求日益迫切，1.6T技术将成为下一代数据中心网络的关键支撑。

  数据中心业务驱动增长

  第三季度，Semtech数据中心业务表现突出，营收创下5620万美元的纪录，环比增长8%，同比增长30%。Hong Hou在解读这一成绩时指出，增长主要得益于市场对公司广泛产品组合的强劲需求，其中领先的FiberEdge跨阻放大器产品（TIA）销售额创下历史新高。

  对于未来展望，管理层在电话会议中表示乐观。Hong Hou透露："我们预计数据中心业务将保持强劲增长势头，第四季度预计实现约10%的环比增长。这将是连续第二个季度实现强劲增长，背后的支撑因素包括AI资本支出的持续增长、客户参与度的扩大，以及对高性能、低功耗解决方案的强劲需求。"

  LPO与ACC技术协同推进

  在电话会议中，管理层详细解读了公司在LPO和ACC两项关键技术上的布局。在线性可插拔光学器件（LPO）方面，Hong Hou表示公司已与多家领先的美国超大规模供应商在800G收发器和有源光缆中赢得设计订单。

  "我们预计从第四季度开始，LPO将带来有意义的收入贡献，且这一势头将延续至2026年，"Hong Hou在回答分析师提问时透露，"同时，我们正在加速1.6T LPO技术的研发，目标在年底前对1.6T LPO驱动器和TIA进行初步取样。"

  在有源铜缆（ACC）技术方面，公司已与一家主要超大规模供应商在三个200G/lane项目中获得设计订单。Hong Hou在会议中强调："ACC技术相比基于DSP的AEC解决方案可降低高达90%的功耗，这一优势在数据中心规模效应下将产生显著的节能效果。我们预计2026年开始规模部署。"

  产能保障与供应链韧性

  针对分析师关心的产能问题，Hong Hou在电话会议中特别强调，确保产能可用性是公司近期的首要任务之一。他表示："在硅锗半导体技术平台方面，我们正与合作伙伴密切合作，认证来自不同地域的制造产能，这不仅增加了产能供给，也从地缘政治角度增强了供应链韧性。"

  公司采取的协同规划流程也获得了管理层的肯定。Hong Hou介绍："我们与客户及其客户有时进行的协同规划流程已实施几个季度，运行效果非常好。基于相互理解和多方面的核实，我们能够提前进行晶圆投片，确保及时交付。"

  未来展望积极

  在电话会议的最后，管理层对第四季度及未来发展给出了积极展望。公司预计第四季度营收约为2.73亿美元，其中数据中心业务将继续保持强劲增长。

  Mark Lin在解读毛利率展望时表示："尽管产品组合变化可能对整体毛利率产生一定影响，但我们的半导体产品毛利率预计将保持60.5%的强劲水平，这反映了我们核心产品组合的竞争力。"

  Hong Hou在总结中强调了公司的战略重点："我们将继续把握核心资产的增长机遇，通过战略性投资填补关键能力缺口，同时确保产能可用性。在Semtech转型的旅程中，我们将致力于巩固作为下一代数据中心技术赋能者的全球领导地位。"

  通过此次财报电话会议，Semtech公司向市场传递了明确的技术发展路线图和增长信心。随着1.6T技术将在2026年初规模部署，以及LPO和ACC等新技术的逐步贡献收入，公司在高速互连领域的发展前景值得期待。