光传输市场正因云服务商的AI需求迎来真正复苏。Dell'Oro集团预测数据中心互联（DCI）设备支出将持续增长，推动市场在2029年达到190亿美元规模。尽管存在经济不确定性，光传输供应商已基本清理库存积压，并开始承接云服务商的新订单——这些客户既需维持现有业务容量，又需为AI数据中心新增线路。

  Dell'Oro副总裁Jimmy Yu指出，虽然2024年整体光传输市场下滑（-9%），但云服务商去年采购量仍超过2023年。"虽然难以洞悉大型云服务商如何权衡经济波动、关税影响等不确定因素"，Yu向Fierce表示，"但在AI竞赛中，暂停等待经济明朗等于放弃胜利机会。"

  厂商财报验证市场回暖

  主要厂商财报数据印证市场复苏态势。Yu称多家企业在Q2财报中披露"订单出货比大于1"，即新增订单量超过交付量。其中Nokia在收购Infinera后迎来高光时刻，超大规模云服务商订单占其二季度净销售额5%。CEO Justin Hotard特别提到两项关键光学业务突破：一家采购800G ZR/ZR+可插拔模块的云服务商新客户，以及"某美国大型通信服务提供商"。

  康宁公司因企业网络建设及云服务商提升单节点GPU数量，二季度光传输净销售额同比猛增41%至16亿美元。CEO Wendell Weeks在财报会议中表示，随着数据中心业务聚焦及"铜退光进"趋势，康宁面临"两到三倍于现有20亿美元企业业务的规模扩张机遇"。

  深耕云与光传输领域的Ciena则预计，2025财年云服务商订单将翻倍。CEO Gary Smith在6月财报电话会中透露："本季度仅新增三家大型云服务商订单，互联业务需求呈现爆发式增长。"该公司WaveLogic 6相干光学系统、可重构线路系统（RLS）等产品需求旺盛。

  ZR模块颠覆传统架构

  可直接插入路由器或交换机的ZR/ZR+相干可插拔模块，将持续推动数据中心内部技术变革。Dell'Oro预测该技术未来五年将占据光传输市场近12%的营收份额。Yu强调，随着ZR/ZR+需求增长，传统转发器需求将相应减少——这些可插拔模块因体积小巧，"可将转发器功能集成至路由器，无需额外部署波分复用（WDM）系统或独立转发器单元"，从而颠覆传统分立式光传输架构。